球盟会

上世纪 90 年代，国家产颐魅政策纲要将建筑业界说为我国国民经济第一批支柱工业之一
。三十年间，古板基础设施建设、新型基础设施建设迎来爆发期，建筑业在推动我国工业化和都会化进程中饰演了重要的角色
。近年来，受宏观经济情况及市场需求变革等因素影响，房地产工业链上游连续爆雷，建筑业效率低、收益差、担负重、竞争烈等问题不绝凸显，建筑类企业遭遇了扑灭性攻击，仅 2023 年已有 1300 多家建筑类企业破产重整
。

然而， 2022 年建筑业增加值 GDP 占比仍抵达 6.9% ，建筑业作为重要的实体经济，其 “稳增长” 、 “促就业” 的使命是无法撼动的
。这意味着在科技迭代、 “双碳” 目标、都会更新、乡村振兴等配景下，建筑业向工业化、绿色化、智能化转型升级迫在眉睫
。结合国家及各省针对建筑业转型宣布的政策来看，提升市场集中度，以高质量生长为主线，综合设计、研发、生产等全工业链为一体，加速推动智能建造与新型建筑工业化协同生长，开启绿色建筑新时代，种种举措将推动建筑业迈向新的生长阶段
。

我们通过对头部建筑企业业务结构的研究，从工业链延伸、绿色低碳、未来建造、需求革命四个维度总结出了古板建筑企业转型的三个主要方面、十一条具体路径，以期为建筑企业的转型升级提供借鉴
。

◎ 设计咨询/工程总承包

工程总承包一直是工程建设领域革新的热点和难点，相关政策的推行力度连续加大，继《关于进一步推进工程总承包生长的若干意见》宣布后，住建部又宣布了《衡宇建筑和市政基础设施项目工程总承包管理步伐》，各地政府也在条约价格形式、用度组成和报价控制等方面不绝探索完善
。在 “设计 + 施工双资质” 时代，工程总承包成为转型偏向的重点
。

◎ 投资/金融/租赁

十几年来， “投建营一体化” 在建筑业转型中一直具有经久不衰的生命力，古板建筑承包商逐步完成投资建设运营商的身份转换
。具体的投资模式包括 PPP、BOT、BT、股权类投资等等，涵盖能源、水利水务、生态环保、综合交通、市政、房地产（新型城镇化）、资本与金融效劳等多个类别
。其中，金融业务又细分为私募股权基金、融资租赁、商业保理、供应链金融、资产证券化、不动产投资等
。

△《衡宇建筑和市政基础设施项目工程总承包管理步伐》

◎ 房地产开发

已往 20 年，地产开发、置业险些成为建筑企业结构的标配，许多建筑企业旗下的地产公司创立的利润甚至大于建筑业主业
。如今，这一板块更多的与新型城镇化建设、都会更新等政策导向融合，转为横向联动，演变为未来新城、都会计划、未来小镇、城乡综合开发等形式
。

△ 珠海横琴新区综合开发项目

◎ 运营

作为 “投建营” 的最后一环，运营与设计、投资、乃至总承包紧密相关
。岂论是《关于在实施都会更新行动中避免大拆大建问题的通知》中推动 “开发方法” 向 “经营模式” 转变的指导，照旧经济社会快速生长关于运营更高水平、更庞大技术的要求，运营已经成为企业加入都会更新的要害
。好比近几年切实改善黎民居住情况的老旧小区革新项目就是开发建设方法转型的重要着力点
。

◎ 生态环保

生态环保领域中较为突出的两个重点划分是流域治理和生态建设，多为大型央国企战略转型偏向的首选
。首先，大型企业具备更多的资源和技术积累，有能力培育出更具有竞争力的代表性环保业务

；其次，随着国家大力推进城镇污水治理、情况综合治理，美丽新农村等一系列政策，不少项目与市政、水利等领域打包，环保项目的入围门槛变高，资质不易获取
。目前，建筑企业在环保行业中已经拓展出多种多样的经营模式，且从环保工业的生长趋势来看，我国对电力、水泥、钢铁、化工、轻工等重污染行业的治理力度连续加大，环保工业的市场需求将逐步释放
。

△ 深圳观澜污水河治理项目

◎ 新能源

在双碳的配景下，清洁能源的掘客是建筑从用能到产能的新实验
。比较典范的几种新能源划分是水电、风电，也有热度不减的光伏建筑，如民营房建企业龙头龙元建设选择积极结构建筑光伏一体化，意图开辟第二增长曲线
。

△ 中天光伏在如东、海安等地实施 “光伏小镇” 项目

◎ 新基建

在 2022 年政府事情报告中，各地明确了 “新基建” 发力重点和偏向
。随着 “新基建” 时代的到来，基础设施建设已经开始在深度融合高新技术的基础上，开创出富厚多元的产品赛道，既有前沿科技的引领，又有民生效劳的立异，其立异性和生长前景都备受瞩目
。

△ 智慧交通生长

◎ 新质料

质料基础研究及技术立异的不绝推进，为新兴领域提供了坚实的支撑
。前有中恒久计划到行业资源整合、融资补贴等全面的新质料工业生长支持政策，今有《前沿质料工业化重点生长指导目录》，提倡种种市场主体结合实际积极开展技术立异、应用探索和工业结构
。头部企业致力于推进科技体制革新，加大研发投入，立异研究新质料领域
。

△ 中国化学全国首台套 “卡脖子” 技术丁二烯法己二腈项目

◎ 装配式建筑

《 “十四五” 建筑业生长计划》的推出为装配式建筑的生长助力，与古板建筑相比，装配式建组建筑在工艺、技术、施工方法和施工历程上都更优越，也是高质量、低能耗的局势所向，在新开工面积中的占比也在不绝提升
。目前中建集团、宁波建工、上海建工等综合性大型建筑企业，在建筑设计与建筑施工的深厚基础之上，积极自主研发，在装配式建筑工业链中笼罩面较广

；远大住工、全筑股份、江河集团等专营集成构件企业，则从原有业务出发，具备强劲的预制构件产品生产加工能力
。

△ 基于超高性能混凝土连接的装配结构体系PCUS

基于工业链延伸、绿色低碳、未来建造、需求革命四个维度，古板建筑企业转型的三个主要方面、十一条具体路径及典范案例总结如下：

△ 头部建筑企业转型升级路径典范案例

平台思维和资源整合的能力是企业的要害所在
。唯有拥有这种能力，企业才华有望生长壮大，不绝突破天花板，掘客新的业务增长点，实现资源效益的最大化

；同时通过深厚的专业功底，做强做大主业，夯实生长的基石，使企业得以坚实稳健，历久弥新
。建筑企业需要深刻掌握市场生长的脉搏，敏锐感知市场需求的变革，紧紧掌握时代机缘，才华迎接更大的挑战，获得越发灼烁的未来
。

球盟会建筑事业部将连续跟踪建企转型新偏向，并将陆续推出相关研究结果与系列课程，敬请关注！