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新监管配景下 ,“新金控”该如何生长?
来源: | 作者:张宝山 球盟会国有资本与国企革新研究中心 | 宣布时间: 2023-12-25 | 1051 次浏览 | 分享到:
自2020年9月我国正式将金融控股公司纳入金融牌照治理以来 ,监管政府仅批复3家金融控股公司正式设立 ,持牌的金融控股公司并未几。当下 ,金融控股公司牌照目 ,能否为企业经营带来收益 ,成为企业的重要战略考量。


是否选择设立金控?

凭据《金控步伐》申请金控牌照需要满足控股仅供机构类型、资产规模等须要条件 ,无牌照不得开展相关业务和使用“金融控股”、“金融集团”等字样。在这样的配景下 ,大都金控公司通过股权机构调解、或者并购牌照等方法满足申请金控牌照所需的须要条件和股东门槛;部分金控公司或转让控股金融子公司股权 ,清理业务以放弃申请金融牌照并坚持合规。
随着不绝有金控公司申请牌照 ,未来将会有更多的主体被纳入到金控监管框架之下。而关于无法申请金控牌照的金控公司 ,则通过更名等步伐切合现有监管政策要求 ,发挥金融效劳实体经济的作用。


选择“大金控”照旧“小金控”?

从金控集团的设立路径来看 ,目前主要有“大金控”和“小金控”两种设立路径。“大金控”模式是将全部业务纳入金控公司主体 ,该模式除融资、财务治理业务外 ,还将支付、征信等泛金融业务也予以纳入 ,面临最严格条件下的监管要求。“小金控”模式是母公司专门设立金控子公司 ,并将金融业务纳入新设立的金控公司主体 ,可以更好地隔离实业和金融板块 ,不影响非金融业务的开展的同时 ,也有助于坚持业务的灵活性和立异性。
金融资产占集团并表总资产之比低于85%的机构职能接纳“小金控”模式 ,而金融资产占集团并表总资产之比高于85%的机构可以凭据自身生长选择“大金控”或“小金控”模式。从现有最早设立的两家金控来看 ,中信金控和北京金控接纳两种差别的金控模式 ,也为后续金控公司的设立提供了参考样本 ,金融机构可凭据金融资产占比情况与企业自身生长考虑 ,决定接纳“小金控”或“大金控”的设立路径。


未来金控监管判断

金控牌照设立的初志是增强监管 ,但久远来看是推动金控规范可连续生长。金控牌照是为了规范金控公司运营 ,防备系统性金融危害而推出 ,是填补监管漏洞。随着一系列金控相关的监管制度宣布 ,如准入划定、金控步伐和金控关联交易治理步伐等 ,以及最新的中央金融事情集会为金融生长指明了生长偏向 ,金融控股公司的监管体系的搭建事情逐渐完善。通过金控监管规范化厘清金控公司、金融机构的股权关系和资产结构 ,能够更好地规范产融结合 ,让产融结合在监管框架内运行。

金融牌照发放会控制数量和质量 ,设立明确的行政许可 ,是对金融控股公司依法监管的重要环节 ,未来将连续贯彻特许经营和依法转入的监治理念 ,金控牌照的数量和质量都将受到进一步监管 ,最近宣布的《私募投资基金监管治理步伐(征求意见稿)》是监管趋严的又一佐证。


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